石敬瑭也履行承诺，将幽云十六州割给契丹，从此中原北方失去屏障，门户大开。石敬瑭称帝的第二年，就在契丹大军的帮助下攻入洛阳，后唐就此灭亡。
石敬瑭在位期间对契丹百依百顺，看不惯他的刘知远渐渐与他离心离德，在河东拥兵自重。石敬瑭死后，契丹果然开始大肆进攻中原。
石敬瑭的养子石重贵，根本无力抵抗。公元947年，契丹攻陷京师，后晋灭亡。刘知远的心腹郭威劝刘知远趁机称帝，郭威原是李存勖的亲军，刘知远投靠后晋时，郭威才前往投奔。
此人勇武而又知兵法，刘知远走哪都喜欢把他带在身边。后来刘知远在太原称帝，改国号为汉。郭威也因从龙之功成为刘知远心腹。
刘知远称帝后马上下诏禁止为契丹获取钱，处死还在中原的契丹人。此举深得民心，晋朝旧臣也纷纷前来归附。公元948年，刘知远病逝。
临终前将儿子刘承佑托孤给了郭威等重臣，但刘承佑却对郭威这些父亲留下的老臣十分猜忌，总想找机会除之而后快。
有一次他趁郭威出兵平叛，竟将他留在京城的所有家眷全部杀死，一个不留。盛怒之下的郭威当即引兵攻破京城，刘承佑在逃亡途中被杀。
郭威进京后并没有立即称帝，而是拥立的刘赟为帝。不久，北方突然来报有契丹军南下。
郭威亲自率军出城北上，可在大军途经澶州时，士兵突然发生兵变，将一面黄旗盖在郭威身上，拥立他称帝，于是郭威返回开封夺取政权，建立了后周。
而这一幕被郭威手下的一名禁军军校记在了心里，并在将来学以致用。
郭威建国后崇尚节俭，仁爱百姓，重用有才德的文臣，和之前几个军人政权大相径庭，因此深受百姓爱戴，国家也逐渐富强起来。
公元954年，郭威病重，由于没有子嗣，便将皇位交给了养子柴荣。柴荣原是郭威的侄子，一直追随在郭威身边，刘承佑在京城制造的那场浩劫也包括了柴荣的家人。
他与郭威同命相连，郭威并将他收为养子，一直当做接班人培养。
柴荣继位后雄心勃勃，曾立下以10年开拓天下，10年养百姓，10年至太平的壮志，而且把它当做自己毕生的目标，一直都在贯彻践行。
他在四处征讨的同时还不忘体恤百姓，后周在他的治理下政治清明，百姓富庶。5年多的时间，他败后蜀，征南唐，伐辽国，取天下18州。
虽功绩不如秦皇汉武，但也堪称五代第
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