当天晚上，段祺瑞带着两名助手来到共和军营地，他对哨兵说：“在下段祺瑞奉袁将军命令前来洽谈投降事宜，请通报一声。哨兵答：“段将军请稍候。”江云峰听到报告后，哈哈大笑：“果然不出唐总司令所料，袁世凯又派人来了。”随后他就和李鸿章、林子良一起去会见段祺瑞。
见面之后，段祺瑞开门见山地说：“江师长，我奉袁将军的命令前来洽谈投降事宜。这是袁将军的亲笔信，请您过目。”江云峰接过信开始阅读发现信的内和上一封信大同小异，只是所提出的条件由五个减到了四个：1.谈判期间两军停火。
2.投降之后共和军必须保证官兵们的生命及财产安全。3.部队投降后共和军必须设法将滞留在清政府控制区的官兵家属护送到共和军控制区。
4.允许袁世凯及投降部队的主要将领在共和政府任职。看完之后，江云峰对段祺瑞说：“段将军前三个条件早在上次谈判时我们就给予了肯定答复。至于第四个条件，我们会向上级报告。请段将军先回去，明天我们再谈。”段祺瑞点头称是，然后他接着说：“江师长，我们袁将军计划在投降之后，向日军发动进攻，帮助贵军扫清进军上海的障碍，请贵军予以配合，不知贵军意下如何？”江云峰答：“这个问题我一并向总司令汇报。”段祺瑞见任务已经完成，告辞离去。
段祺瑞走后江云峰立即给唐峰发电报汇报谈判的情况。沈梦熙收到电报，立即把它送到唐峰的办公室：“司令，前线密电。”唐峰接过电报开始阅读：报告总司令，在与袁世凯部新一轮的谈判中，袁世凯同意投降，但他提出要求我军允许他和他部下的主要将领在共和政府中任职，并提议和我军一起消灭日军，是否同意请总司令指示。
看完之后，唐峰在电报后面的空白处批示：同意袁世凯的要求，可以和他们一起作战。
沈梦熙对唐峰说：“总司令，最近战事吃紧，你一定要注意休息，只有精力充沛，才能更好地工作。”唐峰回答：“谢谢提醒，我记住了，你也一样。”第二天江云峰约见段祺瑞对他说：“段将军，我们已经收到了唐总司令的指示，我军接受贵军投降，允许袁将军和贵军主要将领在共和政府任职，并和贵军一起消灭日军。两天之后我军向日军阵地发动进攻，贵军予以配合，在战斗中贵军官兵在左臂上系上白布以区别于清军避免误伤。随后我军接管上海，贵军开赴我军指定地点，放下武器，接受改编。不知贵军意下如何？”段祺瑞表示同意。
两天后的晚上，共和军开
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